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Democracia

Fondos Inversionistas Barrick Gold critican bonificacion a copresidente

 john thornton copresidente barrick de barrick

John Thornton, copresidente Barrick y ex ejecutivo Goldman Sach

Peter Munk’s Barrick Gold will stage its annual meeting on Wednesday while under fire on all fronts.
Peter Munk, presidente fundador de Barrick Gold
  Leonel Fernández y Miguel Vargas

. Leonel Fernández y Miguel Vargas, los políticos quienes auspiciaron cambios en contrato Barrick Gold en mina oro Pueblo Viejo, en contra intereses de República Dominicana

 

Traduzco una noticia del periódico Northern Miner sobre la protesta de los fondos inversionistas de Barrick en  contra administración empresa.

raya

 

“En el último año, Barrick Gold (ABX-T, ABX-N) anunció que su emblemático proyecto en Chile, Pascua-Lama,   rebasó el costo de US$ 3.8 billones, debido a una adquisición que fue muy criticada.Ese detalle ocasionó el cambio de su director ejecutivo  y  una caída a la mitad  del valor de cada acción de la empresa.

Por eso, no es sorpresa que 8 fondos de inversionistas mantengan una protesta formal porque Barrick le ofrezca un bono sin precedente de 11.9 millones a John Thornton,  quien firmó un contrato de co-presidente con la empresa.

La protesta podría costarle el puesto a algunos directores de Barrick.

El grupo de los siete fondos de pensiones canadiense y un fondo de inversión internacional dicen que el bono firmado, elevaría la remuneración total de Thornton para el 2012 a $ 17 millones, de acuerdo al registro canadiense.

“Esta compensación es incompatible con el principio de gobernanza sobre remuneración por rendimiento y por lo tanto,  desproporcionada. Sienta un precedente preocupante en los mercados de capitales canadienses”, dijo el grupo en un comunicado.

Barrick no ha hecho ningún comentario al respecto, pero tendrá que abordar el tema en la reunión anual de accionistas en Toronto el 24 de abril.  Esta reunión sería muy activa, porque coincide con uno de los peores años desde el debut de Barrick en los mercados financieros en 1983.

Las acciones de la empresa cayeron al valor de 17.97  dólares el 15 de abril, la mitad de lo que valían hace 52 semanas. Este valor accionario es equivalente al del año 2003, cuando la onza de oro costaba apenas US$ 350, la cuarta parte de los 1,400 dólares por onza de hoy.

La evolución del valor de sus acciones no es el único desafío que enfrenta Barrick hoy.  El 10 de abril una orden judicial chilena paralizó el proyecto aurífero Pascua-Lama, luego de que grupos indígenas de esa región presentaran una denuncia sobre la supuesta contaminación de las aguas subterráneas.

El paro se produce después que Barrick duplicó el año pasado sus expectativas de costos para el proyecto, hasta 8.5 mil millones de dólares. Cuando este proyecto se inició el estimado de costos apenas eran US$ 3 billones.

Hace 2 meses Barrick también asumió un cargo de US$ 3.8 mil millones por deterioro en la mina de cobre Lumwana en Zambia.

También adquirió en el año 2011 la mina Equinox Minerals por valor de US$ 3.7 mil millones, pero la operación no estuvo acorde a las expectativas de Barrick.

Son una serie de inconvenientes que estuvieron en gestación desde hace algún tiempo, lo cual culmina con al designación de Thornton como co-presidente en junio del año 2012, lo cual constituye una parte del proceso de reestructuración administrativa que subsiguió ante la humillación pública del presidente-fundador de la empresa Peter Munk, debido a todos esos inconvenientes, a pesar de que obtuvieron en aquel momento beneficios records.

Se espera que Thornton quede como presidente cuando Munk se retire. El bono que se le concedió está muy relacionado con esa transición, el cual la empresa lo define como  “un incentivo para que el Sr. Thornton asuma el cargo de co-presidente y establezca un compromiso a largo plazo con la empresa”.

Pero la caída de un 50% del valor de las acciones luego  del  referido nombramiento, refleja que su gestión no fue tan efectiva. Ese es el motivo por el cual un grupo de fondos de inversión están en pie de guerra contra la bonificación de los US$ 11.9 millones a favor de Thornton.

Los fondos inversionistas en Barrick disidentes son El Comité de Inversiones del Fondo de Pensiones de Canada,  El Plan de Pensiones de los Profesores de Ontario, Caisse de Dépôt et colocación du Québec, Alberta Investment Management Corp, British Columbia Investment Management Corp, Hermes Equity Ownership Services, Sistema de Retiro de los Empleados Municipales de Ontario, y la Junta de Inversiones de Pensiones del Sector Público.

Como grupo, estos fondos manejan colectivamente más de $ 900 mil millones en activos. Los estatutos de Barrick conceden algún poder a estos inversionistas, lo cual lo pondrán a prueba en la próxima reunión general de accionistas.

Los fondos dicen que votarían en contra de la resolución “Diga el pago”, lo cual es una decisión no vinculante. Sin embargo,  reflejaría un descontento consultivo muy preocupante.

El set de fondos inversionista  también tienen previsto votar en contra de la elección de los directores que apoyaron la adjudicación del bono a Thornton. Eso podría costarles el puesto a algunos miembros de la directiva de Barrick, como a Gustavo Cisneros, J. Brett Harvey, y Steven Shapiro.  Estas expresiones son también consultivas, porque  la decisión definitiva depende de la Junta directiva.

Los asesores sobre gobernanza del grupo, el  Institutional Shareholder Services (ISS) recomienda  a los inversionistas que voten en contra de la bonificación a favor de Thornton.

Sin embargo, el ISS no recomienda votar en contra de los directivos, ya que no ve ningún asunto preocupante respecto al gobierno corporativo.

Estos fondos de pensiones son muy influyentes y sus preocupaciones tendrán cierta resonancia. Si el grupo disidente reuniera apoyo suficiente, existe la posibilidad de que los accionistas ABX de que la directiva de Barrick los tomara en cuenta.

 Notas:

Estas crónicas sobre Barrick reflejan que esta empresa suele errar en sus estimados de inversiones y costos.

Aún en condiciones superfavorables, como disponibilidad de capitales, fabulosos precios de la onza de oro y contratos absolutamente ventajosos, Barrick decepciona a sus inversionistas, concesionistas y al público en general.

Así, en los últimos 6 meses las acciones de la empresa cayeron en forma estrepitosa.

Es un fenómeno muy preocupante para los intereses de la República Dominicana, la que concesionó la mina de oro de Pueblo Viejo, Cotui. Los supuestos beneficios de RD en este contrato están fundamentados en beneficios futuros y supeditados a una supuesto retorno de inversión de la empresa.

¿Quién garantiza que durante ese proceso Barrick no eleve en forma extraordinaria sus costos operacionales 2 o 3 veces, tal como sucediera co proyectos anteriores?

El expresidente Leonel Fernández, aliado Miguel Vargas Maldonado, auspiciaron en el Congreso dominicano  un cambio radical del contrato de concesión de la mina PViejo muy a favor de Barrick y prolongaron los supuestos beneficios de RD a futuro.

Leonel lideróla firma del contrato estatal más pernicioso al interés público de la historia dominicana. Ni siquiera comparado con las operaciones de Lilís con los sucesivos préstamos Hartmont y Westendorp en el periodo 1886-1888.

El caso de Miguel Vargas espatético. Es un supuesto opositor que estableció alianza con el expresidente LF para una reforma constitucional y el apoyo en torno al contrato con Barrick. Hoy es un político que es considerado traidor y tránsfuga por más del 80% de los miembros de su propio partido, PRD

De acuerdo al actual presidente Danilo Medina, el contrato vigente, proporciona a Barrick beneficios de 97% y a RD sólo 3%. Pero este presidente no ha tomado medidas efectivas para enmendar este adefesio ni ha formulado acusaciones contra el principal responsable de que se afecte tan  gravemente los intereses de República Dominicana.

Referencias

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Acerca de Lara Valerio

Fui técnico de perforadoras de tarjetas de 80 columnas en 1975, profesor de matemáticas del nivel medio, me gradué de ingeniero electricista. Entre 1979 hasta el 86 realicé un montón de cursos de sistemas informáticos. Trabajé en importantes proyectos de redes e internet. Espero que este fructífero acervo tecnológico sirva para el desarrollo socio-económico, la educación y las buenas prácticas de la democracia.

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